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低位投資時代 更需要定投入場!

2018-11-16 11:03 來源:微信公眾號神基太保

  10月,是投機做股票特別危險的一個月份,其他特別危險的月份是7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。——馬克·吐溫(Mark Twain)《傻瓜威爾遜》(Puddnhead Wilson)

  就在剛剛過去的國慶長假歸來的第一周,并未迎來股市的開門紅,反而是當頭一棒。

  數據顯示,十月份以來,截至2018年10月12日,上證綜指下跌7.60%,深證成指下跌10.03%,創業板指下跌10.13%,中小板指下跌11.32%,滬深300下跌7.80%。

  看著這整齊劃一的下跌走勢,不少投資者開始悲觀,有的甚至忍痛割肉離場。但小聯想說的是:目前雖有震蕩,但并不悲觀。

  第一,近期A股市場利好頻頻而至。

  2019年,MSCI擬將A股納入因子提升3倍,創業板也在考慮范圍!

  全球第二大指數編制公司“富時羅素”也向A股拋出了橄欖枝;

  滬倫通也將開通,最快12月份初正式成行;

  10月7日下午,中國央行突然宣布年內第四次降準決定,且幅度超出預期,降幅1個百分點,即100基點,為年內之最。

  第二,A股估值已處于歷史相對底部區域,市凈率低于三大歷史底部。

  據證券時報網數據顯示,目前A股整體市凈率為1.53倍,低于上證指數1849點時期的1.56倍,1664點時期的2.02倍以及998點時期的1.63倍。以市盈率來評估當前A股估值的話,同樣存在一定的低估嫌疑。目前,A股加權市盈率為13.61倍,低于998點時期的15.42倍,接近1664點時期的12.85倍。目前估值水平下,對于長期投資者來說,后市值得重點關注。

  對此,長城證券也認為,短期保持謹慎,中期相對不悲觀。目前市場向下的基本面支撐不夠強,市場普遍擔心美股下跌對A股的共振和國內經濟下滑的影響。但從中期來看,市場底部特征越發明顯,政策底亦在持續顯現,當前點位對長線資金來說已具投資價值,調整過后的估值修復行情仍值得期待。(長城證券,2018-10-11)

  第三,總結過去的10年,上證綜指整體漲多跌少。

  數據顯示,回顧2008年—2017年10年間,上證綜指10月份的上漲概率為70%。

(數據來源:Wind)

  雖然市場環境并不悲觀,但是選對入場姿勢至關重要,基金定投或許正是你苦苦尋覓的布局市場底部的一把利器。

  為什么會是基金定投呢?

  主要是因為基金定投解決了投資中令人頭疼的一大難題——擇時。它采用分批進場的方式,淡化了入場時機,且通過平攤成本分散了風險。

  而對于投資者來說,面對當前漲跌不定的震蕩行情,抄到A股真正的底部著實不易,但是采用基金定投的方式,可以分批地買在“底部區間”,并以此不斷的積累籌碼、攤平成本,堅持紀律投資,待到市場向上時,收獲屬于自己的時間玫瑰。

  看到這里,或許有的投資者會說:說的比唱的還好聽,如果市場一直下探,那就意味著不斷虧損,真的有必要堅持定投嗎?

  相信這也是不少投資者心中的疑問了。事實上,定投最有魅力的時候反而是在弱市。

  話不多說,先來看看下面的公式吧,或許你會更明白:

  定投收益=(贖回價格-平均成本)*定投累計份額 (暫未考慮交易成本)

  從上面的公式,可以總結出以下三點:

  下跌市中,定投可以發揮“分批投資”的優勢,攤低投資成本,等待行情到來取得收益。

  傻傻的買,聰明的賣。從上面的公式可以看出,贖回的價格是一個很重要的變量,當收益已經實現當初設定的投資目標時,可以考慮逐漸退場,落袋為安。

  時間是定投的朋友,累計的份額越多,某種程度上也增大了收益的可能性。

  最后,為大家分享彼得林奇在《戰勝華爾街》中的一句話:如果執行一個定期定額投資計劃,而且不管股市漲跌如何都始終堅持,你就會得到非常豐厚的回報。

  (原標題:低位投資時代 更需要定投入場!)


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